エヌビディア vs マイクロソフト｜AIチップ覇権争い

エヌビディアとマイクロソフトがデータセンターAIチップを巡り、協業と競争を繰り広げています。本記事では、両社の技術・製品・市場シェア・財務データを比較し、投資初心者にも分かりやすく整理します。結論を先に述べると、短期的にはエヌビディア優位が続きますが、中期的にはマイクロソフトの内製化が大きな転機となるでしょう。

用語の意味と基本解説

エヌビディアは1993年設立、米カリフォルニア州に本社を置くGPU最大手で、生成AIやデータセンター向け半導体で世界をリードしています。2024年のGTCで発表した「Blackwell」世代は、AI処理の効率を飛躍的に高めました。出典：NVIDIA公式

マイクロソフトは1975年設立、米ワシントン州に本社を置き、クラウドサービス「Azure」を中心に世界的規模で事業を展開しています。2023年以降は独自のAIアクセラレータ「Maia」とArmベースの「Cobalt」を開発し、シリコンからクラウドまでの最適化を進めています。出典：Microsoft公式

エヌビディアとマイクロソフトの技術・製品ポジション

エヌビディアは「GB200 Grace Blackwell Superchip」を含むBlackwell世代を投入し、前世代比でコスト効率・電力効率を最大25倍改善と説明しています。これはトリリオンパラメータ級の大規模AIに対応する仕様です。

一方マイクロソフトは、Maia 100をすでに導入し、次世代Maia 200を開発中です。しかし2025年6月の報道によれば、Maia 200の量産は2026年へ後ろ倒しになる見込みです。そのため短期的にはH100/H200/GB200といったエヌビディアGPUに依存し、長期的には自社チップで最適化を狙う“二正面作戦”を取っています。出典：DatacenterDynamics

提携・協力・競争の関係史

両社は2016年からAzure上でNVIDIA GPUを提供しており、現在はH100やH200、さらにBlackwellベースのGB200も提供中です。2025年にはND GB200 v6インスタンスが一般提供され、協業は深化しました。

しかし同時にマイクロソフトはMaia/Cobaltで内製化を進め、将来的にNVIDIA依存を下げたい意向も示しています。つまり両社は「協力しながらも競合するフレネミー関係」と言えます。

株価・業績の比較（投資家視点）

エヌビディアは2026年度第2四半期（2025年7月27日終了）に売上467億ドル、うちデータセンター関連が411億ドルを占めました。Blackwell投入後は直近で前期比17％増と加速しています。出典：NVIDIA公式決算

マイクロソフトは2025年6月期第4四半期に売上764億ドル（前年同期比+18％）、クラウド部門売上467億ドル（+27％）を記録しました。また同年7〜9月期のCAPEXは300億ドルに達する見込みで、過去最高水準です。出典：ロイター

株価指標で見ても、NVIDIAはPERが依然として高水準ですが、成長性への期待が評価され続けています。一方マイクロソフトは安定的な収益構造で、長期投資先としての安心感が強みです。詳しくはNVIDIA株価とPER推移の記事も参考にしてください。

強みと弱みの比較

エヌビディアの強みはCUDAを中心とした開発エコシステムと圧倒的な市場シェアです。ただしリスク要因として、米中規制や電力不足、そして顧客の内製化があります。CUDAとは？の記事で詳しく解説しています。

マイクロソフトは垂直統合によるコスト削減とワークロード最適化が強みです。弱点はMaia 200の開発遅延など、自社半導体の量産が追いついていない点です。内製化の成否が投資判断に大きく影響します。

今後の見通しと投資家が注目すべきポイント

短期的にはエヌビディアの独占的地位が続くと見られます。しかし中期的にはマイクロソフトを含むクラウド事業者の内製化が進み、競争環境は大きく変化するでしょう。2029年までに世界のAIインフラ投資は累計2.8兆ドルに達すると予測されており、両社とも恩恵を受けます。出典：Bloomberg

投資家にとって重要なのは、短期ではNVIDIAの成長を享受しつつ、中期でMicrosoftの自社チップがどこまで普及するかを見極めることです。あわせてNVIDIA vs IntelのAI戦略やNVIDIA vs アリスタネットワークス比較も読むと理解が深まります。

まとめ

エヌビディアとマイクロソフトは、AIチップ市場で協業と競争を同時に展開しています。投資初心者にとっては「短期はNVIDIA優位、中期はMicrosoftの内製化が台頭」という時間軸の違いを理解することが重要です。関連知識を深めたい方はNVIDIA株価分析2025やNVIDIA vs Oracle比較も参考にしてください。