米国時間2025年10月26日〜11月1日の1週間、エヌビディア（NVIDIA）は政府・企業との大型契約を連続発表し、AI半導体の覇権を再び示しました。DOE（米エネルギー省）向けの超大型AIスーパーコンピュータ計画、Nokiaへの10億ドル出資、韓国での26万GPU導入など、世界的なAIインフラ構築が加速しています。時価総額も5兆ドルに達し、市場の評価が一段と高まりました。
今週の注目NVIDIAニュース7選
DOE向け最大級AIスーパーをOracleと構築（Blackwell10万基規模）
NVIDIAは米エネルギー省向けに7基のAIスーパーを構築します。中でも最大案件はOracleと共同構築するBlackwell世代10万基規模のシステムです。安全保障・エネルギー研究を支える国家プロジェクトとして位置づけられ、受注規模は推定5,000億ドル超。
影響度：強（上昇）｜要因：収益・粗利増大
NVIDIA公式発表 ／
Reuters報道
Nokiaへ10億ドル出資、6G AI-RANを共同推進
NVIDIAは通信大手Nokiaに約2.9%出資し、6G時代のAI無線網「AI-RAN」を共同開発します。通信・クラウド・半導体の垣根を越えた戦略提携であり、次世代通信インフラ市場の開拓が進む見通しです。
影響度：強（上昇）｜要因：新市場開拓・収益拡大
NVIDIA公式 ／
Reuters
韓国でAIファクトリー構想：26万GPU超を導入
韓国政府・サムスン・SK・現代・NAVERなどがNVIDIAと連携し、合計26万超のBlackwell GPUを導入します。製造業から自動運転まで産業横断的にAI化を推進する国家戦略プロジェクトとなっています。
影響度：強（上昇）｜要因：長期需要の可視化
NVIDIA Newsroom ／
Reuters報道
Uber×Stellantis×NVIDIAがロボタクシー網を展開
UberはNVIDIAアーキテクチャ搭載の自動運転車を配備し、Stellantisは初期5,000台を供給。DRIVE Hyperion準拠の量産を進め、クラウド推論とモビリティ領域の融合を加速します。
影響度：中（上昇）｜要因：自動運転分野の収益拡大
Uber公式 ／
Reuters
量子とGPUを直結する「NVQLink」を公開
量子プロセッサとGPUを低遅延で接続する「NVQLink」規格を発表。DOE研究所やMIT Lincoln Labなどが参加し、量子×GPUのハイブリッド計算を現実化します。
影響度：中（上昇）｜要因：研究・HPC市場の新需要
NVIDIA公式
時価総額5兆ドルを突破
AI需要と大型契約群を背景に、NVIDIAの時価総額が世界初の5兆ドルに到達しました。過熱感を指摘する声もありますが、需給面では安定感を維持。投資家心理を支える象徴的な節目となりました。
影響度：中（上昇）｜要因：市場シグナル・信用度上昇
Reuters報道
Blackwellの対中販売は政権判断とCEO発言
ジェンスン・フアンCEOは「Blackwellチップの対中販売は政権の判断に委ねる」とコメント。米中摩擦が続く中、規制リスクの残存を示唆しました。
影響度：中（中立）｜要因：輸出規制による不透明感
Reuters
今週の株価反応と市場の評価
週を通じてNVIDIA株は上昇基調を維持し、時価総額5兆ドル突破後も利益確定売りは限定的でした。DOE案件や通信・自動運転への広がりが好感され、AI関連指数全体のセンチメントを押し上げています。一方で中国関連リスクが意識され、週末にはやや上値が重くなりました。
ポジティブ材料の深掘り分析
今週はAIインフラ投資の加速が際立ちました。DOE・韓国・Nokiaと地域を跨ぐ提携が続き、政府・通信・製造分野にわたる長期的なGPU需要を裏付けました。特に6G関連の展開はNVIDIAの新たな収益源として注目されます。
ネガティブ材料とリスク要因
一方で輸出規制リスクは引き続き不透明です。フアンCEOの発言にあるように、Blackwellの対中販売は政権次第であり、政策変更が直撃リスクとなり得ます。また時価総額5兆ドル到達によるバリュエーションの高さも、調整圧力として意識されます。
過去の株価推移
過去1年間の株価は約2.3倍に上昇。3か月チャートでは8月の決算発表後に急伸し、10月下旬も堅調に推移しています。DOE・通信・韓国関連の受注報道が買い支え要因となり、AI半導体セクターの中心銘柄として存在感を維持しています。
株価見通し｜短期・中期・長期で比較
| 期間 | 想定株価レンジ | 評価・根拠 |
|---|---|---|
| 短期（1か月） | $110〜$125 | DOE案件・需給良好で上昇余地 |
| 中期（6か月） | $130〜$150 | 通信・製造・政府案件による収益拡大 |
| 長期（2年） | $160〜$200 | AIインフラ市場拡大と次世代GPU需要 |
※投資判断を示すものではありません。
今後の注目イベント・日程
- 2025年11月中旬：NVIDIA 第3四半期決算発表
- 2025年12月上旬：Blackwell量産開始アナウンス見込み
- 2026年1月：CES 2026基調講演（ジェンスン・フアンCEO登壇予定）
まとめ
10月第5週はNVIDIAがAIインフラ分野で存在感をさらに拡大した週でした。政府・企業案件の拡大は収益・供給両面の強気要因です。規制リスクは残るものの、総合的には強気スタンスを維持できる内容といえるでしょう。
※本記事は投資助言を目的とするものではありません。
Q1. DOE案件はNVIDIAの業績にどんな影響を与える？
結論：DOE案件は収益の柱になります。
理由として、Blackwell世代10万基規模という高単価案件であり、研究・防衛分野に長期契約が見込まれるためです。
例えばOracleと構築するAIスーパーでは関連ソフト販売も期待でき、粗利率の改善にも寄与します。
総じて業績面への貢献度は高く、今後のガイダンス上方修正にもつながる可能性があります。
Q2. Nokia提携が意味する「6G AI-RAN」とは？
結論：AIが通信網を最適化する新方式です。
理由は、基地局やクラウド処理をAIで動的に制御するため、従来よりも低遅延でエネルギー効率が高まる点にあります。
NVIDIAのGPUとNokiaの通信ノウハウが結合し、6G時代のインフラ基盤を形作る例となります。
これにより通信分野での新たな収益源を獲得する狙いがあります。
Q3. 今後の懸念点はどこにある？
結論：最大の懸念は対中輸出規制です。
理由として、Blackwellチップの輸出が政治判断に依存しており、市場の予見性を下げています。
たとえば規制が強化されれば中国向け売上の数十億ドル規模が失われるリスクがあります。
したがって投資家はAI需要の拡大を見つつ、政策動向にも注意を払う必要があります。
