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結論：Huawei「Ascend 910C」はNVIDIAの帝国を崩せるか？
まず、忙しいあなたのために結論からお伝えします。
Huaweiの最新チップ「Ascend（アセンド）910C」は、中国市場においてNVIDIAのシェアを大きく奪う可能性が高いです。
しかし、世界市場全体で見れば、NVIDIAの優位性は揺るぎません。
なぜなら、ハードウェアの性能差以上に、「ソフトウェアの壁」が圧倒的に高いからです。
💡 編集長の視点
投資家として注目すべきは、「中国売上の減少」ではありません。
むしろ、NVIDIAが中国市場への依存度を下げつつ、他国でどれだけ爆発的な需要を作れるかです。
Huaweiの台頭は、皮肉にもNVIDIAの「脱・中国依存」を加速させています。
【徹底比較】NVIDIA H20 vs Huawei Ascend 910C
では、実際にどれくらいの性能差があるのでしょうか？
現在、中国で販売可能なNVIDIAの規制版チップ「H20」と、Huaweiの最新鋭「910C」を比較します。
| 項目 | NVIDIA H20 (中国向け) |
Huawei 910C (2025最新) |
|---|---|---|
| 演算性能 | 低い (規制で制限) |
H100相当 (目標値) |
| 通信速度 | 900 GB/s (超高速) |
未公開 (H20より遅い可能性) |
| ソフト | CUDA (世界標準) |
CANN (発展途上) |
| 価格 | 約1.8万ドル | 約2.8万ドル |
わかりやすく例えると？
この2つの違いは、車に例えると非常にわかりやすくなります。
-
🏎️ NVIDIA H20：
「最高級スポーツカーのボディに、軽自動車のエンジンを載せた車」。
乗り心地（ソフト）や通信機能は最高ですが、最高速度（計算パワー）には厳しいリミッターがかかっています。 -
🔧 Huawei 910C：
「地元の熟練工が改造したハイパワーなカスタムカー」。
馬力（計算パワー）は凄まじいですが、部品供給（歩留まり）が不安定で、修理できる整備工場（エンジニア）も限られています。
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なぜ中国企業は「使いにくい」Huaweiを選ぶのか
性能だけ見れば、ソフトウェア資産（CUDA）が使えるNVIDIA H20の方が開発は楽です。
しかし、ByteDanceやAlibabaなどの中国テック巨人は、Huaweiへの乗り換えを急いでいます。
その理由は、主に以下の3点です。
- 🇨🇳 国策の圧力：政府から「国産チップ使用」の強い圧力がかかっています。
- 🇺🇸 規制リスクの回避：いつ米国の規制が強化され、H20すら買えなくなるか分かりません。
- 💰 コストパフォーマンス：H20は性能の割に高額です。推論（AIを動かす作業）だけなら、Huaweiの方がコスパが良い場合があります。
投資家が見るべき「見えないリスク」と「勝機」
では、この状況はNVIDIA株にとって「売り」のサインなのでしょうか？
強気派（Bull）と弱気派（Bear）の材料を整理しました。
🐻 弱気材料（リスク）
- シェア激減：調査会社Bernsteinは、2026年にNVIDIAの中国シェアが50%から8%へ転落すると予測しています。
- 十分な性能：「最先端でなくてもいい」という顧客層をHuaweiに奪われるリスクがあります。
🐂 強気材料（チャンス）
- 技術格差は拡大：NVIDIAは既に次世代「Blackwell」を出荷しています。Huaweiが追いついたのは2世代前のH100レベルです。
- 歩留まりの壁：Huawei（SMIC）の製造能力には限界があり、数百万個単位の需要には応えられません。
- 世界需要の爆発：中国以外の需要が強すぎて、今は中国での減少分を補って余りある状態です。
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まとめ：2026年に向けてどう動くべきか
Huawei Ascend 910Cは、確かに中国国内ではNVIDIAを脅かす存在です。
しかし、グローバルなAI覇権争いにおいて、NVIDIAの優位性はまだ揺らいでいません。
重要なポイント：
- 中国市場でのシェア低下は「織り込み済み」と考える。
- Huaweiの歩留まり（製造の成功率）ニュースをチェックする。
- NVIDIAの次世代チップ「Rubin」の情報を追う。
【次のアクション】
中国リスクが気になる方は、NVIDIAだけに集中投資するのではなく、半導体ETFや投資信託でリスクを分散するのも一つの手です。
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